Real Estate Investment Trusts (REITs): Guía para entender que son

Los Real Estate Investment Trusts, comúnmente conocidos como REITs en el mundo financiero, son vehículos de inversión que ofrecen a los inversores la oportunidad de participar en el mercado inmobiliario sin necesidad de comprar propiedades físicas. Estos instrumentos financieros tienen una larga historia y han demostrado ser una opción atractiva para aquellos que buscan diversificar sus carteras y obtener ingresos pasivos.

En este nuevo post, vamos a explorar en detalle qué son los REITs, cómo funcionan, los diferentes tipos que existen, sus ventajas y desventajas, así como algunos consejos para invertir en ellos de manera efectiva.

¿Qué son los REITs?

Un REIT es una empresa que posee, opera o financia bienes raíces que generan ingresos. Estas propiedades pueden incluir desde edificios de oficinas, centros comerciales, complejos de apartamentos, hoteles, hasta instalaciones industriales y centros de almacenamiento. Los REITs ofrecen a los inversores la oportunidad de participar en el mercado inmobiliario de manera similar a como lo harían con otras acciones o fondos de inversión, pero con la ventaja de una exposición diversificada y la posibilidad de recibir ingresos regulares.

Cómo funcionan los REITs exactamente

Estas compañías operan bajo una estructura especial que les otorga ciertos beneficios fiscales, pero a cambio deben cumplir con ciertas regulaciones. En general, al menos el 90% de los ingresos de un REIT deben provenir de actividades relacionadas con bienes raíces, y deben distribuir al menos el 90% de sus ganancias imponibles a los accionistas en forma de dividendos. Esta disposición los convierte en una opción atractiva para aquellos que buscan ingresos consistentes en forma de dividendos.

Hay que decir que pueden ser públicos o privados. Los REITs públicos cotizan en bolsa y se negocian como cualquier otra acción, lo que les brinda liquidez y transparencia en el mercado. Por otro lado, los REITs privados no están sujetos a las mismas regulaciones de divulgación y pueden ser más difíciles de adquirir y vender.

Tipos de REITs

Existen varios tipos de REITs en la actualidad, cada uno especializado en un segmento específico del mercado inmobiliario. Algunos de los tipos más comunes incluyen:

REITs de capitalización:

Estos REITs invierten en propiedades comerciales, como oficinas, centros comerciales y hoteles. Obtienen ingresos principalmente a través del alquiler de estas propiedades y la apreciación del valor del activo.

REITs de hipotecas:

En lugar de invertir en propiedades físicas, estos proporcionan financiamiento para proyectos inmobiliarios al comprar y mantener hipotecas o valores respaldados por hipotecas.

REITs de bienes raíces residenciales:

Se centran en la propiedad y gestión de complejos de apartamentos, condominios y viviendas unifamiliares.

REITs especializados:

Pueden enfocarse en segmentos específicos del mercado, como bienes raíces de salud, bienes raíces industriales, centros de almacenamiento, entre otros.

Ventajas de invertir en REITs

Diversificación: Ofrecen exposición a una amplia gama de propiedades inmobiliarias, lo que ayuda a diversificar el riesgo de la cartera de inversión.

Ingresos regulares: Debido a los requisitos de distribución de dividendos, tienden a ofrecer ingresos consistentes en forma de dividendos.

Liquidez: Los REITs públicos se negocian en bolsa, lo que facilita la compra y venta de acciones cuando sea necesario.
Potencial de apreciación del capital: Además de los dividendos, los inversores también pueden beneficiarse de la apreciación del valor de las acciones de REIT a medida que aumenta el valor de las propiedades subyacentes.

Desventajas de invertir en REITs

Sensibilidad a las tasas de interés: Los REITs pueden ser sensibles a los cambios en las tasas de interés, ya que estos afectan los costos de financiamiento y la demanda de propiedades.

Riesgo de mercado inmobiliario: La valoración de los activos subyacentes de un REIT puede verse afectada por los ciclos del mercado inmobiliario, la oferta y la demanda de propiedades y otros factores macroeconómicos.

Riesgo de crédito: En el caso de los REITs de hipotecas, existe el riesgo de incumplimiento por parte de los prestatarios, lo que puede afectar negativamente el rendimiento del REIT.

Consejos para invertir en REITs

Investigación: Antes de invertir en un REIT, es importante investigar sobre la empresa, su cartera de propiedades, su historial de rendimiento y su estrategia de inversión.

Diversificación: Al igual que con cualquier inversión, es recomendable diversificar el riesgo invirtiendo en una variedad de REITs que se centren en diferentes segmentos del mercado inmobiliario.

Considerar el entorno económico: Evaluar el entorno macroeconómico y los posibles impactos en el mercado inmobiliario puede ayudar a tomar decisiones de inversión informadas.

En el mundo de la bolsa uno de los Reits mas conocidos en Realty Income. Esta compañía entrega un dividendo mensual, el cual se encuentra en estos momentos que escribo este post sobre el 6%, lo cual no está nada mal.